Hoe kan je de kosten verbonden aan een ETF goed beoordelen?

Toen ik voor het eerst begon met beleggen in ETF’s, dacht ik eerlijk gezegd vooral aan rendement en risico. De kosten? Die kwamen ergens onderaan het lijstje. Achteraf realiseerde ik me al snel dat het begrijpen van de kostenstructuur essentieel is, omdat zelfs kleine verschillen op lange termijn behoorlijk doorwegen. Het beoordelen van kosten bij ETF’s is gelukkig niet bijzonder ingewikkeld, maar vraagt wel om wat aandacht en inzicht.

Waarom zijn kosten bij een ETF zo belangrijk?

ETF’s (Exchange Traded Funds) zijn populair geworden omdat ze relatief lage kosten bieden in vergelijking met traditionele beleggingsfondsen. Toch kunnen ook hier de kosten behoorlijk variëren. Het lijkt misschien niet veel als het gaat om 0,1% of 0,5%, maar over een langere periode kan dat verschil duizenden euro’s betekenen. Zelf vergelijk ik dit graag met een lekkende kraan: het lijkt misschien weinig druppels tegelijk, maar uiteindelijk verlies je er ongemerkt veel water mee. Zo werkt het ook met kosten bij ETF’s.

Doordat ETF’s doorgaans passief beheerd worden (ze volgen simpelweg een index zoals de AEX, S&P 500 of MSCI World), zijn de beheerkosten lager. Maar tussen verschillende ETF-aanbieders kunnen die kosten toch flink verschillen. En daar zit precies het punt waar je als belegger scherp op moet letten. Natuurlijk en vanzelfsprekend zijn er ook grote kostenverschillen tussen passieve ETF’s en actieve etf’s. Een actieve ETF is bijna altijd duurder dan een passieve ETF.

Wat zijn precies de belangrijkste kosten van ETF’s?

Bij het beoordelen van ETF’s zijn er een paar belangrijke kostensoorten om te bekijken. Allereerst heb je de beheerkosten of de zogenaamde TER (Total Expense Ratio). Dit is een jaarlijks terugkerend percentage dat de beheerder rekent voor het managen van de ETF. De TER is meestal het eerste wat beleggers bekijken, en terecht, want het vormt vaak de grootste kostenpost.

Daarnaast zijn er de transactiekosten die je betaalt aan je broker. Iedere keer dat je een ETF koopt of verkoopt, betaal je een vast bedrag of een percentage. Hoewel deze kosten relatief laag zijn, kunnen ze snel oplopen als je vaak handelt. Zelf houd ik altijd goed in de gaten hoe vaak ik transacties doe om deze kosten beheersbaar te houden.

Een ander type kosten waar je op moet letten, zijn verborgen of indirecte kosten. Denk hierbij aan kosten binnen het fonds zelf, zoals kosten bij het aan- en verkopen van onderliggende effecten. Die zijn soms lastig zichtbaar, maar kunnen ook het rendement drukken. Gelukkig geven goede ETF-aanbieders hierover steeds transparantere informatie, waardoor je makkelijker vergelijkingen kunt maken.

Hoe kun je kosten van ETF’s eenvoudig vergelijken?

Zelf vergelijk ik ETF-kosten altijd door te beginnen met de TER. ETF-aanbieders vermelden deze duidelijk op hun websites en in de factsheets. Een ETF met een lagere TER is meestal aantrekkelijker, omdat je rendement minder wordt belast. Een klein verschil van 0,2% lijkt wellicht niet veel, maar over twintig of dertig jaar maakt dat een aanzienlijk verschil.

Verder kijk ik altijd naar de liquiditeit van de ETF. Een ETF die minder vaak wordt verhandeld, heeft vaak hogere spreads (het verschil tussen bied- en laatprijs). Hierdoor betaal je indirect meer bij aan- en verkoop. Bij grote, populaire ETF’s is dit meestal geen probleem, maar kleinere, minder bekende ETF’s kunnen hier nadeel van ondervinden.

Een handige manier om kosten inzichtelijk te maken is door online vergelijkers of financiële websites te gebruiken. Zij presenteren vaak in één oogopslag de kostenstructuur van verschillende ETF’s, wat je keuze vergemakkelijkt.

Zijn duurdere ETF’s altijd slechter?

Hoewel lage kosten gunstig zijn, betekent dit niet automatisch dat een iets duurdere ETF per definitie slechter is. Sommige ETF’s bieden bijvoorbeeld specifieke voordelen, zoals duurzaamheid (ESG) of exposure naar opkomende markten. Deze gespecialiseerde fondsen kunnen iets hogere beheerkosten hebben, maar bieden in ruil daarvoor mogelijk meer potentieel of voldoen beter aan je persoonlijke beleggingsstrategie.

Ik raad je aan om daarom niet alleen naar de absolute kosten te kijken, maar altijd te beoordelen of de hogere kosten in verhouding staan tot het verwachte extra rendement of de gewenste duurzaamheid. Als een ETF aansluit bij jouw overtuigingen of strategie, kan een iets hogere kostenratio te rechtvaardigen zijn.

Praktische tips uit eigen ervaring

Wat mij persoonlijk helpt bij het beoordelen van ETF-kosten, is het bekijken van de langetermijnimpact. Gebruik een online rendementscalculator en vul daarin verschillende scenario’s met diverse kostenniveaus in. Je zult verbaasd staan hoeveel verschil een ogenschijnlijk kleine kostenbesparing maakt na tientallen jaren beleggen.

Daarnaast loont het om transactiekosten te beperken door regelmatig (maar niet té vaak) te beleggen. Maak gebruik van brokers met lage vaste tarieven en kies ervoor om periodiek te beleggen, bijvoorbeeld één keer per maand. Dit voorkomt dat je rendement ongemerkt weglekt door hoge transactiekosten.

Tot slot is transparantie een belangrijke factor. Kies altijd voor ETF-aanbieders die open en duidelijk communiceren over alle soorten kosten. Hoe beter je geïnformeerd bent, hoe beter je beslissingen uiteindelijk zullen uitpakken.