Beleggen in koper: een introductie voor dummies

Koper. Dat roodbruine metaal dat je wellicht vooral associeert met elektriciteitskabels en ouderwetse waterleidingen. Toch is het veel meer dan dat. Voor wie een beetje gevoel heeft voor economische golven, blijkt koper een barometer voor de wereldwijde economie te zijn. Vandaar ook zijn bijnaam: “Dr. Copper”, de metaalsoort die zogezegd een doctoraat heeft in economie. Niet gek dus dat beleggen in koper steeds populairder wordt, ook bij mensen die hun eerste stappen zetten in grondstoffenbeleggingen.

Waarom zou je beleggen in koper?

De aantrekkingskracht van koper als beleggingsobject schuilt in zijn brede inzetbaarheid. Van smartphones tot zonnepanelen, van elektrische auto’s tot enorme windturbines: allemaal hebben ze koper nodig. Zeker nu de wereld massaal overschakelt naar hernieuwbare energie en elektrificatie, lijkt de vraag naar koper eerder te stijgen dan te dalen.

Zelfs iemand zoals ik, die al de nodige ervaring heeft met beleggen in verschillende sectoren, kan niet ontkennen dat koper een zekere charme uitstraalt. Je voelt bijna het kloppende hart van de wereldeconomie erin. Wanneer de bouwsector aantrekt, wanneer nieuwe technologieën opduiken, wanneer infrastructuurprojecten uit de grond worden gestampt: telkens stijgt de vraag naar koper.

Daarnaast is er het klassieke principe van vraag en aanbod. De makkelijkst toegankelijke kopervoorraden zijn intussen al grotendeels ontgonnen. Nieuwe mijnen openen kost jaren en bakken geld. Dus als de vraag stijgt terwijl het aanbod beperkt blijft, wat gebeurt er dan denk je? Precies, de prijs gaat omhoog. En waar prijsstijging is, lonkt het rendement.

Hoe kan je als beginner beleggen in koper?

Wie bij ‘beleggen in koper’ denkt dat hij of zij een paar klompjes koper thuis moet gaan opslaan, mag die gedachte snel laten varen. Er zijn verschillende manieren om blootstelling te krijgen aan de koperprijs zonder zelf een opslagplaats in de tuin te hoeven inrichten.

De meest rechtstreekse manier is beleggen in koperfutures, oftewel termijncontracten. Maar laat me daar meteen een kanttekening bij plaatsen: futures zijn ingewikkeld, risicovol en kunnen je in de problemen brengen als je niet goed weet waar je mee bezig bent. Voor een beginner is dat vaak zoals een blind paard op glad ijs laten lopen. Niet ideaal dus.

Een laagdrempeliger alternatief zijn Exchange Traded Funds (ETF’s) die zich focussen op koper of bedrijven die actief zijn in de kopersector. Zo bestaan er ETF’s die rechtstreeks de koperprijs volgen, en ETF’s die investeren in mijnbouwbedrijven die koper ontginnen. Denk bijvoorbeeld aan grote namen als Freeport-McMoRan of Southern Copper Corporation.

Ook rechtstreeks aandelen kopen van deze mijnbouwbedrijven is een optie. Daarbij moet je wel beseffen dat je niet alleen blootstelling hebt aan de koperprijs, maar ook aan bedrijfsrisico’s: managementfouten, arbeidsconflicten, geopolitieke instabiliteit… Allemaal zaken die je investering onder druk kunnen zetten. Toch kan ik uit eigen ervaring vertellen dat een goed gespreide portefeuille van mijnbouwers een interessante langetermijnbelegging kan vormen.

Wat zijn de risico’s van beleggen in koper?

Wie denkt dat beleggen in koper een ‘walk in the park’ is, zal snel met de neus op de feiten gedrukt worden. Koperprijzen zijn volatiel en reageren gevoelig op economische signalen. Wanneer de wereldeconomie afkoelt – zoals tijdens recessies – zakt vaak ook de vraag naar koper en dus de prijs. Dat kan pijn doen, zeker als je net op het verkeerde moment ingestapt bent.

Daarnaast spelen ook factoren zoals Chinese economische groeiverwachtingen een enorme rol. China is namelijk veruit de grootste consument van koper ter wereld. Een kleine hapering in hun bouwsector en de koperprijs kan zomaar een duikvlucht nemen. Zelf probeer ik altijd breed te kijken: niet enkel naar koper, maar ook naar economische trends in belangrijke landen zoals China, India en de VS.

Ten slotte is er ook nog het geopolitieke risico. Mijnbouw is geconcentreerd in landen als Chili, Peru en Congo. Politieke instabiliteit, stakingen of wijzigingen in wetgeving kunnen de productie lamleggen en zo het aanbod verstoren. Dat kan natuurlijk zowel negatieve als positieve effecten hebben op de prijs, maar het maakt de markt allesbehalve voorspelbaar.

Wat zijn slimme strategieën voor beleggen in koper?

Als je van plan bent om koper in je portefeuille op te nemen, loont het om een strategie uit te stippelen. Een van de belangrijkste lessen die ik zelf geleerd heb – vaak met vallen en opstaan, dat geef ik grif toe – is om niet alles op één paard te wedden. Spreiding blijft het sleutelwoord, ook hier.

Je kan bijvoorbeeld kiezen om slechts een klein percentage van je portefeuille aan koper te wijden. Dat zorgt ervoor dat een stevige prijsdaling je niet meteen kopje onder duwt. Ook het combineren van directe en indirecte blootstelling (bijvoorbeeld via zowel ETF’s als individuele aandelen) kan slim zijn.

Een andere verstandige tactiek is periodiek investeren. In plaats van alles in één keer te beleggen, koop je gespreid over verschillende momenten. Zo vermijd je dat je per ongeluk op een piek koopt. Zelf hou ik ervan om deze aanpak te combineren met regelmatige evaluaties: is de marktomgeving nog gunstig voor koper? Zijn er macro-economische signalen die me iets anders vertellen?

Geduld is overigens een deugd bij het beleggen in koper. De langetermijnvooruitzichten – vooral dankzij de energietransitie – zijn positief, maar onderweg zal je stevige schommelingen moeten verdragen. Wie de stormen kan trotseren, kan uiteindelijk mooie vruchten plukken.

Is de toekomst van koper echt zo rooskleurig?

Niemand heeft een glazen bol, ook ik niet, hoe graag ik dat soms ook zou willen. Toch wijst veel erop dat koper een glansrijke toekomst tegemoet gaat. De wereld wil vergroenen, digitaliseren en elektrificeren, en koper is daarin een onmisbare schakel. Niet voor niets voorspellen sommige analisten een structureel tekort aan koper in de komende decennia.

Natuurlijk zal het pad naar die toekomst niet zonder hobbels zijn. Innovaties kunnen bijvoorbeeld het gebruik van koper efficiënter maken, of alternatieve materialen kunnen bepaalde toepassingen deels overnemen. Maar voor veel sectoren – denk aan de auto-industrie of de energieopwekking – blijft koper voorlopig onvervangbaar.

Wie dus wat geduld, lef en een goed doordachte strategie meebrengt, kan van beleggen in koper een waardevolle aanvulling maken op zijn of haar portefeuille. En zoals ik altijd zeg: beleggen zonder stress is onmogelijk, maar beleggen met kennis maakt het wel een stuk aangenamer.