ARK Innovation ETF (ARKK): mijn eerlijke review

Er zijn van die fondsen die niet zomaar opvallen door hun rendement, maar vooral door het verhaal erachter. De ARK Innovation ETF (ticker: ARKK) is daar een prachtig voorbeeld van. Onder leiding van Cathie Wood is dit fonds uitgegroeid tot een cultfenomeen onder beleggers die houden van disruptie, technologie en… een beetje risico. Maar is ARKK vandaag de dag nog steeds de moeite waard? Of zit het fonds gevangen in een hype die z’n beste tijd gehad heeft?

Wat is de ARK Innovation ETF juist?

De ARK Innovation ETF is een beursgenoteerd fonds dat voornamelijk belegt in bedrijven die volgens ARK Invest ‘disruptieve innovatie’ brengen. Denk aan sectoren zoals artificiële intelligentie, genomica, robotica, fintech en next-gen internet. Bedrijven die fundamenteel onze manier van leven en werken kunnen veranderen. Of het nu gaat over DNA-analysebedrijven, zelfrijdende voertuigen of blockchain-technologie: als het vooruitstrevend is, dan is de kans groot dat ARKK er een stukje van wil bezitten.

Het fonds is actief beheerd – wat wil zeggen dat het team van ARK continu keuzes maakt en weegt welke bedrijven er wel of niet in mogen. Ze zijn dus niet zomaar een index aan het volgen, maar proberen echt de toekomst te voorspellen en erop in te spelen. En eerlijk gezegd, dat heeft hen zowel heldenstatus als stevige kritiek opgeleverd.

In hun gouden jaren – zeg maar tussen 2017 en 2021 – wist ARKK ongekende rendementen neer te zetten. Sommige jaren flirtte het fonds met een rendement boven de 100%. Cathie Wood werd zowat de rockster van Wall Street. Maar de terugslag kwam even hard: 2022 bracht forse verliezen, met een daling van meer dan 60% in dat jaar alleen.

Welke bedrijven zitten er in ARKK?

De portefeuille van ARKK is op z’n zachtst gezegd… gedurfd. Namen die regelmatig terugkomen zijn onder andere:

• Tesla (TSLA) – een zwaargewicht en jarenlang de grootste positie. Elon Musk’s elektrische dromen passen perfect in ARK’s toekomstvisie.
• Roku (ROKU) – streaming als de toekomst van media, al is de hype daar wat bekoeld.
• Zoom Video (ZM) – eens de lieveling tijdens de pandemie, vandaag toch iets minder sexy.
• CRISPR Therapeutics – pionier in genbewerking, maar met veel risico én potentieel.
• Coinbase – crypto mag uiteraard niet ontbreken in dit technologische avontuur.

Het is belangrijk om te weten dat de weging van elk bedrijf doorheen het jaar flink kan veranderen. Cathie Wood is niet bang om stevige posities af te bouwen of net fors bij te kopen als ze denkt dat de markt het mis heeft. Dat maakt het fonds heel dynamisch, maar ook moeilijk voorspelbaar.

Wat zijn de sterke punten van ARKK?

Je moet het ARKK nageven: ze hebben ballen aan hun lijf. In plaats van veiligheid op te zoeken in de grote namen van de S&P 500, durven zij voluit te gaan voor bedrijven waarvan de waarde over vijf of tien jaar veel hoger kán liggen… of net veel lager. Ze doen dus echt wat een innovatie-ETF zou moeten doen: inzetten op de toekomst.

Een ander pluspunt is de transparantie. ARK Invest deelt dagelijks hun aankopen en verkopen, iets wat je zelden ziet bij beheerde fondsen. Je kan dus perfect volgen wat Cathie en haar team denken – tot op de dag nauwkeurig. Dat voelt bijna alsof je over haar schouder mag meekijken terwijl ze beslissingen neemt.

Voor mensen die geloven in technologische vooruitgang, in exponentiële innovatie en in het potentieel van jonge groeibedrijven, is ARKK een soort snoepwinkel. Het is een fonds dat een verhaal vertelt – eentje van hoop, durf en ambitie. En daar kan ik persoonlijk wel waardering voor opbrengen.

En de zwakke punten dan?

Tja, dat verhaal heeft ook een schaduwzijde. De volatiliteit is niet voor doetjes. Wie ARKK in 2021 of begin 2022 gekocht heeft, weet dat maar al te goed. De koers is door het stof gegaan, en veel beleggers hebben met de vingers tussen de deur gezeten.

Een ander pijnpunt: veel van de bedrijven waarin ARKK belegt, zijn nog niet winstgevend. Ze teren op beloftes, groeiverhalen en vaak ook op externe financiering. In een omgeving met hoge rentevoeten worden die beloftes minder aantrekkelijk. Investeren in groei kost geld, en geld is vandaag een pak duurder dan in de ‘gratis geld’-jaren. Het gevolg? De waarderingen van veel van deze bedrijven kregen een stevige reality check.

Ook het actief beheer brengt risico’s met zich mee. Je bent sterk afhankelijk van de visie van één persoon – Cathie Wood – en haar team. Hoewel ze briljant kan zijn, is ook zij niet onfeilbaar. Wanneer een fonds te veel als een cultus aanvoelt, dan gaan er bij mij altijd een paar waarschuwingslampjes knipperen.

Voor wie is ARKK geschikt?

ARKK is niets voor wie rustig wil slapen. Het is een ETF voor mensen die geloven in exponentiële technologie, en bereid zijn daar flink wat schommelingen voor te slikken. Het fonds past dus beter in een dynamisch of zelfs agressief profiel, dan in een defensieve portefeuille.

Zelf zie ik ARKK niet als een kernfonds in een portefeuille, maar als een pittige smaakmaker. Je koopt dit niet voor stabiliteit, maar voor het potentieel. En dan moet je er vrede mee nemen dat het ook serieus fout kan lopen.

Misschien klinkt het raar, maar ik vind ARKK bijna inspirerend. Niet omwille van het rendement, maar omwille van de visie. Het fonds herinnert eraan dat investeren niet alleen gaat over cijfers en balansen, maar ook over dromen. Over durven denken aan wat er mogelijk is, zelfs als het vandaag nog gek klinkt. Of het nu om zelfrijdende taxi’s gaat, het kraken van genetische codes of AI die je boekhouding regelt – ergens moet er iemand zijn die er vroeg bij is.

Hoe presteert ARKK op lange termijn?

Op lange termijn is het beeld gemengd. Wie vijf jaar geleden instapte, heeft waarschijnlijk een rollercoasterrit achter de rug, met hoogtes én dieptes. Het fonds heeft topprestaties neergezet tijdens de pandemie, maar kreeg daarna klappen die zelfs de grootste fans lieten twijfelen.

ARKK probeert zich te onderscheiden door tegen de stroom in te gaan. Wanneer de brede markt defensiever wordt, gaat ARKK vaak net harder all-in op groei. Dat pakt soms goed uit – en soms niet. De vraag is: hoe lang kan je als belegger geduld hebben? En hoeveel vertrouwen heb je in de visie van het team?

Een bijkomend aandachtspunt: door de actieve strategie zijn de kosten hoger dan bij een doorsnee ETF. De lopende kosten van ARKK liggen rond de 0,75%, wat niet absurd is, maar toch stevig vergeleken met passieve fondsen. Voor die prijs krijg je dan wel een team dat dagelijks aan het stuur zit en dat openlijk communiceert over hun keuzes.

Mijn persoonlijke mening: kopen, houden of verkopen?

Als je gelooft in technologie, in groei, in disruptie – én als je weet dat je de rit mentaal aankan – dan vind ik ARKK best verdedigbaar in een beperkte positie binnen een gediversifieerde portefeuille. Niet als hoofdschotel, maar als kruidige bijgerecht. Denk aan 2 tot 5% van je portefeuille, niet meer.

Voor mij is ARKK een ETF die je koopt met geld dat je bereid bent te verliezen, of toch minstens lang vast te houden. De potentie is er, maar het pad ernaartoe is bezaaid met scherpe stenen. Timing is alles. En emotioneel afstand kunnen nemen van de dagelijkse koersbewegingen is essentieel.

Wie op zoek is naar stabiliteit, dividenden of voorspelbare groei, kan ARKK beter links laten liggen. Maar voor wie het aandurft om te dromen van een andere toekomst – en daar een stukje van wil bezitten – is het een fascinerend experiment dat je minstens één keer moet bekeken hebben.