FTSE All-World Index: wat is het & waarom is het zo’n populaire ETF?

Wie de laatste jaren ook maar even met een teen in het water van de beleggingswereld gestoken heeft, is ongetwijfeld de term FTSE All-World Index tegengekomen. Deze index, en vooral de ETF’s die hem volgen, worden vaak bejubeld als dé manier om eenvoudig wereldwijd gespreid te beleggen. Sommigen noemen het zelfs “het Zwitsers zakmes” onder de passieve beleggers. Maar wat zit er eigenlijk achter die mooie naam? Waarom kiezen steeds meer beleggers voor een ETF die deze index volgt? En zijn er ook nadelen of kanttekeningen?

Wat is de FTSE All-World Index precies?

De FTSE All-World Index is een aandelenindex samengesteld door FTSE Russell, een bekende indexleverancier. De index omvat meer dan 4000 aandelen van bedrijven verspreid over zowel ontwikkelde als opkomende markten. In mensentaal: je belegt in één klap in zowat de hele wereld. Letterlijk.

De index bevat aandelen uit meer dan 45 landen en bestrijkt ongeveer 90 tot 95% van de wereldwijde marktkapitalisatie. De samenstelling is gewogen op basis van marktkapitalisatie, wat betekent dat grotere bedrijven zwaarder doorwegen in de index. Bedrijven als Apple, Microsoft, Nestlé of Samsung nemen dus meer plaats in dan kleinere spelers.

Het is belangrijk te weten dat deze index géén small caps bevat. Alleen large en mid caps komen erin voor. Dat maakt de index weliswaar minder volatiel, maar het mist soms ook de groeikansen van kleinere bedrijven. Persoonlijk vind ik dat niet per se een minpunt: het houdt het geheel net overzichtelijk en iets stabieler, zeker voor wie lange termijn voor ogen heeft.

De FTSE All-World Index wordt vaak verward met andere wereldwijde indices zoals de MSCI World, maar daarover straks meer.

Waarom kiezen zoveel beleggers voor een ETF die deze index volgt?

Een ETF die de FTSE All-World Index volgt, zoals de populaire Vanguard FTSE All-World UCITS ETF (ticker: VWCE of VWRL), biedt iets wat voor velen bijna te mooi klinkt om waar te zijn: met één klik beleg je wereldwijd, in duizenden bedrijven, zonder zelf te moeten puzzelen met regio’s, sectoren of valuta’s.

En dat is exact wat de aantrekkingskracht vormt:

• Wereldwijde spreiding: je bent in één keer gespreid over continenten, sectoren én valuta’s. Je hoeft dus niet te kiezen tussen Amerika of Europa, of tussen tech en farma.
• Lage kosten: dankzij het passieve beheer en de schaalvoordelen van grote aanbieders zoals Vanguard liggen de jaarlijkse kosten (TER) vaak rond of onder de 0,25%.
• Gebruiksgemak: één product volstaat voor een hele portefeuille. Wie passief wil beleggen, hoeft niet verder te kijken. Geen gedoe met herallocaties of maandelijkse keuzes: gewoon bijkopen en blijven zitten.
• Fiscale efficiëntie: in België is deze ETF (VWCE) ook distributievriendelijk: het is een accumulerende ETF, wat betekent dat dividenden automatisch herbelegd worden. Dat is fiscaal gunstig, want je betaalt dan niet jaarlijks roerende voorheffing op die dividenden.

Dat alles maakt van de FTSE All-World ETF een soort ‘one-stop-shop’ voor de lange termijn belegger. Wie gewoon wil beleggen zonder elk kwartaal beslissingen te moeten nemen, zit hier gebeiteld. Ik ken mensen die letterlijk hun hele pensioenstrategie opgebouwd hebben rond één ETF. En eerlijk: ik begrijp het wel.

Wat zijn de belangrijkste verschillen met de MSCI World?

Een veelgehoorde vraag is: “Waarom zou ik kiezen voor de FTSE All-World ETF en niet voor de MSCI World ETF?” Op papier lijken ze veel op elkaar, maar de duivel zit zoals altijd in de details. De MSCI World bevat enkel aandelen uit ontwikkelde markten, terwijl de FTSE All-World óók opkomende markten (emerging markets) meeneemt. En dat kan een wereld van verschil maken – letterlijk en figuurlijk.

China, India, Brazilië, Zuid-Afrika: het zijn landen met groeipotentieel, maar ook met risico’s. Door de FTSE All-World te kiezen, geef je die markten een bescheiden plek in je portefeuille, zonder dat je ze expliciet moet gaan aankopen. Je krijgt als het ware een “snufje exotiek” zonder de kookpot te laten overkoken.

Wie echt wereldwijd wil beleggen, kiest dus beter voor een FTSE All-World ETF dan voor de klassieke MSCI World. Je spreiding is breder en je bent minder afhankelijk van de Amerikaanse markt, al blijft die nog steeds dominant (meer dan 60% van de index bestaat uit Amerikaanse bedrijven).

Een subtiel detail: sommige beleggers kiezen ervoor om zelf een combinatie van ETF’s te bouwen, bijvoorbeeld 80% MSCI World + 20% MSCI Emerging Markets. Maar dan ben je wéér aan het timmeren. Persoonlijk hou ik van eenvoud. En dan is FTSE All-World echt de koning onder de ETFs.

Zijn er ook nadelen aan de FTSE All-World ETF?

Zoals met alles wat op rozen lijkt te lopen, zijn er ook bij de FTSE All-World ETF wat doornen onder de blaadjes. Geen dramatische, maar wel noemenswaardige.

Om te beginnen is er de Amerikaanse dominantie. De top 10 van de index bestaat bijna uitsluitend uit Amerikaanse bedrijven. Wil je bewust minder blootstelling aan de VS, dan is dit misschien niet jouw ETF. Al moet je ook toegeven: de VS is nu eenmaal de motor van de wereldeconomie.

Dan is er het valutarisico. Omdat je wereldwijd belegt in bedrijven die hun winsten rapporteren in dollars, yen, yuan of ponden, ben je blootgesteld aan wisselkoersschommelingen. Bij stijgende dollar versus euro kan dat gunstig zijn, maar het omgekeerde is natuurlijk ook mogelijk. Voor wie alleen in euro denkt, kan dat voor verrassingen zorgen.

En ten slotte is er de afhankelijkheid van marktkapitalisatie. Omdat de index gewogen is naar de grootte van bedrijven, krijgen de giganten het meeste gewicht. Dat betekent dat je ongewild méér inzet op reeds ‘dure’ of overgewaardeerde bedrijven, en minder op kleinere groeiers. Niet iedereen voelt zich daar comfortabel bij.

Toch zijn deze nadelen zelden dealbreakers. Voor de meeste beleggers wegen de voordelen ruimschoots op tegen de minpunten. Zeker wie gewoon maandelijks of trimestrieel bijkoopt, spreidt die risico’s vanzelf uit.

Wat is mijn persoonlijke oordeel over deze ETF?

Ik ga er geen doekjes om winden: ik ben fan. Niet omdat het spannend is, maar juist omdat het saai is. En laat saai nu net vaak synoniem zijn voor succesvol als het over beleggen gaat.

De eenvoud, spreiding, lage kosten en fiscale vriendelijkheid maken van deze ETF een solide keuze voor iedereen die lange termijn voor ogen heeft. Geen koersspeculatie, geen constante herweging, geen slapeloze nachten. Gewoon kopen, vasthouden en af en toe glimlachen als je grafiek omhoog kronkelt als een gestaag groeiende klimop.

Moet je dan alleen maar hierin beleggen? Nee. Afhankelijk van je doelen, risicotolerantie of fiscale situatie kan het zinvol zijn om bijvoorbeeld ook obligaties, vastgoed of zelfs een individuele stockpick toe te voegen. Maar als basis? Als ruggengraat van je portefeuille? Dan is de FTSE All-World ETF wat mij betreft een verstandige keuze. Het is een rustige, degelijke en efficiënte manier om mee te surfen op het ritme van de wereldeconomie, zonder dat je er elke dag moet naar kijken.