Hoe de intrinsieke waarde van een aandeel bepalen
De intrinsieke waarde van een aandeel is een belangrijk begrip voor beleggers, omdat het hen kan helpen om te bepalen of een aandeel op dit moment onder- of overgewaardeerd is. In dit artikel zullen we verkennen wat de intrinsieke waarde van een aandeel is en hoe deze kan worden bepaald.
Wat is de intrinsieke waarde van een aandeel?
De intrinsieke waarde van een aandeel is de waarde die het aandeel heeft op basis van zijn fundamentele eigenschappen, zoals zijn winstgevendheid, groeipotentieel en risico’s. Dit is in tegenstelling tot de beurswaarde van een aandeel, die de huidige marktwaarde weerspiegelt en kan worden beïnvloed door allerlei externe factoren, zoals sentimenten van beleggers en economische omstandigheden.
De intrinsieke waarde is dus een soort “waar” waarde van een aandeel, die gebaseerd is op de feiten en cijfers van het bedrijf. Het doel van beleggen is vaak om aandelen te kopen tegen een lagere prijs dan hun intrinsieke waarde, zodat er ruimte is voor waardestijging op lange termijn.
Hoe kan de intrinsieke waarde van een aandeel worden bepaald?
Er zijn verschillende manieren om de intrinsieke waarde van een aandeel te bepalen, en geen van de methoden is helemaal waterdicht. Wel zijn er enkele algemeen aanvaarde benaderingen die beleggers kunnen gebruiken om een ruwe schatting van de intrinsieke waarde te maken.
- De dividend discount model (DDM) methode: De DDM methode houdt rekening met de toekomstige dividenden die het bedrijf verwacht uit te keren, en berekent hoeveel deze dividenden waard zijn op basis van de huidige rentestand en de verwachte groei van het bedrijf. De berekende waarde van de toekomstige dividenden wordt vervolgens afgetrokken van de huidige beurswaarde van het aandeel, om de intrinsieke waarde te bepalen.
- De earn-out-waarde methode: De earn-out-waarde methode berekent de waarde van een aandeel op basis van de verwachte toekomstige winst van het bedrijf. Dit kan worden gedaan door het huidige winstniveau te extrapoleren naar de toekomst en te kijken hoeveel deze winst waard is op basis van de huidige rentestand.
- De netto-actiefwaarde methode: De netto-actiefwaarde methode berekent de intrinsieke waarde van een aandeel door de waarde van het bedrijf te bepalen op basis van de waarde van zijn activa minus zijn schulden. Dit geeft een ruwe schatting van de waarde van het bedrijf zonder rekening te houden met zijn toekomstige groei of winstgevendheid.
Het is belangrijk om te onthouden dat de intrinsieke waarde van een aandeel slechts een schatting is, en dat het moeilijk is om de toekomstige prestaties van een bedrijf exact te voorspellen. Bovendien kan de beurswaarde van een aandeel op korte termijn afwijken van de intrinsieke waarde, vanwege factoren zoals sentimenten van beleggers en economische omstandigheden.
Toch kan het bepalen van de intrinsieke waarde van een aandeel nuttig zijn voor beleggers, omdat het hen kan helpen om te bepalen of een aandeel op dit moment onder- of overgewaardeerd is. Als de beurswaarde van een aandeel aanzienlijk hoger is dan de intrinsieke waarde, kan dit betekenen dat het aandeel overgewaardeerd is en dat er een grotere kans is op een daling in de waarde. Aan de andere kant kan een aandeel dat aanzienlijk lager staat dan zijn intrinsieke waarde, worden beschouwd als een goedkoop aandeel met potentieel voor waardestijging op lange termijn.
De intrinsieke waarde van een aandeel is de waarde die het aandeel heeft op basis van zijn fundamentele eigenschappen, zoals zijn winstgevendheid, groeipotentieel en risico’s. Er zijn verschillende manieren om de intrinsieke waarde van een aandeel te bepalen, zoals de DDM methode, de earn-out-waarde methode en de netto-actiefwaarde methode. Hoewel het moeilijk is om de toekomstige prestaties van een bedrijf exact te voorspellen, kan het bepalen van de intrinsieke waarde van een aandeel nuttig zijn voor beleggers om te bepalen of een aandeel op dit moment onder- of overgewaardeerd is.
